PARTNER PORTALU
PARTNERZY PORTALU
partner portalu partner portalu partner portalu

PARTNER SERWISU
partner serwisu

Haitong Bank obniża rekomendację dla Eurocashu do "neutralnie"

Haitong Bank obniża rekomendację dla Eurocashu do "neutralnie" Fot. Eurocash
0 0

Haitong Bank w raporcie z 26 kwietnia obniżył rekomendację dla Eurocash do "neutralnie" z "kupuj" oraz cenę docelową akcji do 26,7 PLN (z 31,6 PLN). Potencjał spadkowy wynika z redukcji o 11/13/10 proc. prognoz zysku EBITDA odpowiednio na lata 2018/19/20. To z kolei jest efektem wolniejszego niż zakładano ożywienia w segmencie hurtowym i wciąż ponoszonych kosztów transformacji spółki, które odbijają się na wynikach działu detalicznego.

Analitycy Haitong Bank w perspektywie długoterminowej wciąż dostrzegają potencjał w transformacji Eurocash z sieci hurtowej w detaliczną, ale w krótkim terminie oczekują, że korzyści z przemiany zostaną przesłonięte kosztami. Dodatkowo postępowanie antymonopolowe związane z przejęciem Mili trwa dłużej niż pierwotnie zakładano, co może również odłożyć w czasie proces integracji tej sieci detalicznej - informuje Haitong Bank. 

Pomimo, że Eurocash zamknął 10 hurtowni typu cash&carry w 2017 r., pozytywne skutki tej decyzji będą się objawiać stopniowo. Analitycy spodziewają się stosunkowo słabych wyników spółki za pierwszy kwartał 2018 r., z przychodami w wysokości 5,5 mld PLN (wzrost o 6 proc. r/r) i EBITDA na poziomie 39 mln PLN (wzrost o 3 proc. r/r). Uważają, że efekty optymalizacji zostaną przesłonięte przez koszty rebrandingu sieci sklepów EKO oraz brak istotnej poprawy w segmencie hurtowym - podaje Haitong Bank.

Autorzy raportu z 26 kwietnia:
Krzysztof Kawa, Analityk, Haitong Bank
Konrad Księżopolski, Szef Działu Analiz, Haitong Bank

POLECANE

KOMENTARZE: (3)

+ DODAJ KOMENTARZ

12dt 07-05-2018, 23:05:

Dostawcy przesuwają się do innych dystrybutorów budują alternatywę plus rozwijają się w MT

obserwator 01-05-2018, 12:52:

Zacznie się drenowanie dostawców.

5Z1 27-04-2018, 23:56:

Okręt tonie EĆ

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.